Investing.com — J.P. Morgan, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Kingspan Group’un notunu “nötr”den “ağırlıklı al”a yükseltti. İnşaat malzemeleri grubunun veri merkezi maruziyetinden kaynaklanan güçlü kazanç momentumuna dikkat çekildi. Advnsys segmentindeki veri çözümleri için sipariş girişi neredeyse dört katına çıktı.
Investing.com – J.P. Morgan, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Kingspan Group’un notunu “nötr”den “ağırlıklı al”a yükseltti. İnşaat malzemeleri grubunun veri merkezi maruziyetinden kaynaklanan güçlü kazanç momentumuna dikkat çekildi. Advnsys segmentindeki veri çözümleri için sipariş girişi neredeyse dört katına çıktı.
Aracı kurum, Aralık 2027 hedef fiyatını 95 euro’dan 130 euro’ya yükseltti. Bu hedef, düzeltilmiş 2027 FAVÖK tahminlerine uygulanan 14,6 kat hedef çarpanına dayanıyor.
Analistler, momentumun değerlemede tam olarak yansımadığını söyledi. Hisseler 13 kat 12 aylık ileriye dönük FD/FAVÖK ile işlem görüyor. Bu, uzun vadeli ortalamalarına göre yaklaşık yüzde 7 indirim anlamına geliyor.
Grup bazında Kingspan, ilgili Avrupa Sermaye Malları emsal grubuna göre yüzde 23 indirimle işlem görüyor. Bununla birlikte J.P. Morgan, bunun “temiz” bir karşılaştırma olmadığını belirtti. Çünkü emsal şirketlerin çarpanları farklı iş karışımlarını yansıtıyor.
J.P. Morgan, 2027 düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini 5,01 euro’dan 5,54 euro’ya yükseltti. Bu, yüzde 10,7’lik bir artış anlamına geliyor.
Aracı kurum, 2027 gelirlerini 11,64 milyar euro olarak öngörüyor. Bu, yıllık bazda yüzde 15,9 artış demek. Düzeltilmiş FAVÖK 1,78 milyar euro olacak ve yüzde 26,8 yükselecek. FAVÖK marjı 2026’daki yüzde 13,9’dan 2027’de yüzde 15,3’e genişleyecek.
Düzeltilmiş FD/FAVÖK’ün 2026’daki 15,2 kattan 2027’de 11,7 kata düşmesi bekleniyor. Düzeltilmiş F/K ise aynı dönemde 25,1 kattan 19,0 kata gerileyecek.
Stratejileri incele
J.P. Morgan, üç farklı parçaların toplamı yaklaşımı uyguladı. İlk yaklaşıma göre Advnsys, 2027 FD/FAVÖK’te 13,8 kat ile işlem görüyor. Bu, veri merkezi maruziyeti olan emsal gruba göre yüzde 15 indirim anlamına geliyor. Burada Insulated Building Envelope’un 10,6 kat ile işlem gördüğü varsayılıyor.
İkinci yaklaşıma göre Insulated Building Envelope 9,4 kat ile işlem görüyor. Bu, Lightside alt sektörüne göre yüzde 13 indirim demek. Burada Advnsys’in 16 kat ile işlem gördüğü varsayılıyor.
Üçüncü yaklaşımda Advnsys 18 kat, Insulated Building Envelope ise 13,9 kat ile değerleniyor. Bu durumda hisse başına adil değer 138 euro oluyor. Bu da yaklaşık yüzde 30 yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor.
Kingspan, 10 Kasım’da Oklahoma’da bir Sermaye Piyasaları Günü düzenleyecek. Etkinlik, ABD çatı stratejisine odaklanacak. Şirket, ticari düz çatı pazarında yüzde 15 pazar payı hedefliyor.
J.P. Morgan, buradaki uygulamanın yakın vadede mütevazı olsa da önemli bir yukarı yönlü kaynak olabileceğini söyledi. Piyasa bunu henüz tam olarak değerlendirmedi.
Aracı kurum, kalıcı enflasyonun Kingspan’i tercih edilen bir yatırım haline getirdiğini belirtti. Tarifeler, Karbon Sınır Düzenleme Mekanizması ve artan AB Ödenek fiyatlandırması çelik maliyetlerinin yükselmeye devam etmesinin yapısal nedenleri olarak gösterildi.
ABD’de veri merkezi inşaatına yönelik artan muhalefetle ilgili J.P. Morgan, yakın vadede sınırlı etki öngörüyor. Kingspan’in destekleyici sipariş defteri ve makul değerlemesi bunu destekliyor.
J.P. Morgan, BMC Manufacturing Group satın alımı için modelini güncelledi. Bu, 2027 satış tahminlerinde yüzde 5 artışa yol açtı. 2027 ticari kar tahminleri ise yüzde 13 arttı. Tahminler artık Bloomberg konsensüsünün yaklaşık yüzde 5 üzerinde.
Kingspan, 2027 için 11 milyar euro’nun üzerinde satış bekliyor. FAVÖK 1,78 milyar euro, ticari kar ise 1,47 milyar euro olacak. Bu rakamlar BMC’yi de içeriyor.
J.P. Morgan, aşağı yönlü risklere de dikkat çekti. Kingspan’in ana pazarlarında beklenenden kötü makroekonomik ortam bunlardan biri. MDI ve çelik gibi hammaddelerdeki güçlü hareketler de risk oluşturuyor. Ayrıca fiyat artışlarını yansıtma kabiliyetinin zayıflaması da tehdit unsuru.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
0KGP hissesine şu an 2000 dolar yatırım yapılır mı?
ProPicks AI, 0KGP şirketini her ay 100’den fazla finansal metrik kullanarak binlerce diğer şirketle birlikte değerlendirir.
Güçlü yapay zeka kullanarak heyecan verici hisse fikirleri üreten ProPicks AI, popülerliğin ötesine geçerek temel göstergeleri, ivmeyi ve değerlemeyi değerlendirir. Yapay zekanın önyargısı yoktur; sadece Super Micro Computer (+185%) ve AppLovin (+157%) gibi geçmişte önemli başarılar elde etmiş hisse senetlerinin mevcut verilerini temel alarak en iyi risk-getiri oranını sunan hisse senetlerini belirler.
0KGP hissesinin şu anda herhangi bir ProPicks AI stratejisinde yer alıp almadığını veya aynı alanda daha iyi fırsatlar olup olmadığını öğrenmek ister misiniz?
Daha Fazla Hisse Gör
